今年以来，债券ETF发展提速，已成为资本市场中备受关注的投资工具。
截至5月16日，全市场的债券ETF合计规模已突破2600亿元。多只产品管理规模超过百亿元，头部效应日益显著。
券商中国记者注意到，债券ETF的崛起并非偶然。在权益市场波动加剧的大背景下，债券ETF因其稳健、透明、便捷的特性，逐步获得机构与个人投资者的广泛认可。
业内人士指出，债券ETF的快速发展不仅丰富了债券市场的投资工具，也推动了ETF整体生态的优化升级。随着政策支持持续落地、产品创新不断推进，债券ETF正迎来结构性成长的关键阶段。
“百亿级”产品集中涌现
Wind数据显示，截至5月9日，债券型ETF总规模首次突破2500亿元大关。截至5月16日，全市场29只债券ETF的合计规模已达2619亿元。债券ETF正逐步成长为市场中不可忽视的细分资产工具。
回顾债券ETF的规模增长历程，其发展速度不断加快。2013年3月5日，国内首只债券ETF正式成立，彼时市场推进较为缓慢。直至2019年3月22日，债券ETF才首次突破百亿元规模。此后，市场步入加速通道：2024年5月17日，债券ETF首次站上千亿元关口；2025年2月7日突破2000亿元；至今又迅速跃升至2600亿元以上。
从资金流向来看，存量产品持续吸引资金关注。海富通上证城投债ETF近一个月净流入达1.1亿份，位居首位；此外，海富通中证短融ETF、易方达上证基准做市公司债ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF等产品近期也获得了可观的资金净流入。资金偏好正向流动性好、久期适中、信用风险可控的产品集中。
目前，债券ETF中已有6只产品管理规模超过百亿元。其中，富国中债7-10年政策性金融债ETF、海富通中证短融ETF、博时中证可转债及可交换债券ETF分别以462.26亿元、424.00亿元和347.94亿元的规模位列前列。头部产品的集中效应进一步增强。
券商中国记者注意到，头部债券ETF近一年规模增速明显，并持续获得机构资金的认可。例如，截至一季度末，富国中债7-10年政策性金融债ETF便被民生加银康宁稳健养老一年A、华夏养老2045三年A、浦银安盛颐享稳健养老目标一年A等多只FOF产品所持有，反映出债券ETF在中长期配置中的重要性正不断提升，机构资金的加持也为其提供了长期支撑。
债券ETF发展进入快车道
沪上一位基金评价人士向券商中国记者分析称，债券ETF受到市场青睐、实现规模快速增长，背后有多重因素共同驱动。
首先，是受益于被动投资理念的普及。过去一两年，随着投资者对低交易成本、高交易效率的需求不断上升，被动指数投资迅速发展，债券ETF作为债市中的指数化工具，也由此受益，成为配置工具的重要选项。
其次，是市场环境和政策面的双重助力。今年以来，权益类资产波动较大，债券ETF因波动性较低、透明度较高，受到银行理财等机构投资者的青睐。在政策层面，新“国九条”提出建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展；融资融券业务新增债券ETF为可投资品种；此外，公募基金降费改革也相对利好被动型基金的发展。这些政策组合拳有效推动了债券ETF的发展提速。
最后，是产品自身的竞争优势。债券ETF具有风险收益特征清晰、底层资产透明、仓位稳定等特点，适配多元投资需求。同时，其流动性强、投资门槛低，支持“T+0”交易，极大提升了交易便利性，成为中低风险偏好投资者的重要配置工具。
同时，产品创新持续推进，也为市场注入活力。今年以来，债券ETF加快创新节奏，覆盖了更广泛的投资者群体，满足了不同风险偏好与投资期限的配置需求。例如，2025年1月推出的首批8只基准做市信用债ETF，底层资产聚焦AAA级优质信用债，并通过分散化投资策略降低信用风险，为中长期资金提供了稳健的配置选项。
该人士指出，债券ETF的扩容不仅为投资者提供了多元化选择，丰富了大类资产配置路径，也有助于提升交易所债市的流动性，推动整个ETF市场的高质量发展。随着债券ETF在资产配置中的地位持续上升，其战略价值正日益凸显。
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